下降楼梯形态是一个向下倾斜的通道,每次突破至新低之后都会回撤至突破点之上。比如说,在图26.1中,从K线8到K线9的下跌形成向下突破,随后的回撤站上了K线7的低点;截至K线11的下跌突破了K线9,随后的回撤站上K线9突破点,与上一个区间形成重叠。
部分交易者会在趋势通道线附近做多,在趋势线附近做空。其他交易者则关注回撤之前突破走势的幅度。比如说,K线5低点大约低于K线3低点4个点。激进多头将会在K线5低点下方3~4个点挂限价单买入。他们的买单将会在K线7获得成交。一旦市场跌破K线7,他们又在K线7低点下方3~4个点挂买单,将会在截至K线9的下跌中获得成交(K线9低点低于K线7低点4个点)由于前面的反弹也是大约4个点,他们将会在入场点上方大约3个点的位置锁定利润。对于截至K线11和16的下跌,他们也如法炮制。在截至K线13的下跌过程中他们也进行了同样的挂单,但由于跌幅太小,并未获得成交。空头的做法刚好相反。他们看到前面的反弹为4~6个点,因此他们在最近摆动低点上方3~5个点的位置分批建立空单。这种操作手法只适合经验丰富的交易者。初学者应该只采取挂止损单的方法入场,因为这样他们入场时市场已经朝他们的方向运行(将在第二本书讨论)。
K线7是第三波向下推动,属于缩梯形态(K线7跌破K线5的幅度小于K线5跌破K线3的幅度)。图中的通道线是大致画的,目的让大家看到市场处于下跌通道之中。在通道内,双向交易迹象明显,交易者在发现恰当建仓形态时可低买高卖。本图的深入探讨
在图26.1中,当天市场开盘处于前一天开始的下降通道下轨附近。开盘的向下突破失败,市场出现双K线反转并引发连续4根K线的迅速拉升。市场测试下降趋势线之后形成双顶,然后急速下跌至K线13。急速上涨之后又急速下跌,说明多空双方在激烈争夺对通道方向的控制权。多头启动了一个通道,但在趋势线处失败,反转进入下跌通道。市场在K线16测试趋势通道线之后向上反转,但K线16低点未能触到通道线,意味着多头非常激进。K线16是一个双K线反转,同时也是一个末端旗形做多形态(K线15构成一个4根K线的末端旗形)。
三连推并不能保证趋势一定反转。截至K线7的下跌过程中并未表现出多少买压,没有一根长多头趋势K线,也没有高潮性反转。从K线7开始的上涨也不是特别强劲。这并不是强势反转应有的特征,因此并未吸引足够的多头参与并带来反转。相反,市场形成了一个楔形熊旗(K线6以及随后从K线7开始的两波向上推动共同构成三连推)和高点下降(虽然反弹站上了K线6,表现出一定力度,但仍低于K线4),然后下跌趋势恢复。
详见：
《高级趋势技术分析 价格行为交易系统之趋势分析》
第四篇 常见趋势形态
第26章 楼梯形态：宽幅趋势通道
第1个案例（图 26.1）
第376-377页
