强趋势可以从一天任何时间开始,即便当天最初为一轮相反方向的强趋势。如图24.1所示,市场当天第一个小时走出一轮剧烈的两段式上涨,随后以窄幅通道向下测试均线。接下来市场横盘2个多小时,最终在K线9向下突破进入一个更低的区间。最后一个可以获利的买点是上午8点50分(PST时间)的K线5。如果你继续刮头皮做多,最终将会意识到自己每笔交易都是亏钱的,而这恰恰说明市场正处于下跌趋势之中,只是你没有看到或者看到了但不愿相信。
市场出现回撤是因为多头锁定利润。为何交易者会在趋势如此强劲的情况下锁定利润呢?因为无论趋势多么强劲,市场都可能会出现深度回撤(可以让交易者在低得多的位置再次入场),有时候趋势还可能反转。如果他们不至少先锁定部分利润可能会眼睁睁看着一大笔利润消失甚至转为亏损。本图的深入探讨
在图24.1中,市场开盘突破了前一天最后一个小时形成的交易区间。第一根K线出现长上影线,说明卖家力量较强,因此在其上方买入风险较大。市场连续上涨6根K线,然后在K线2急剧向下反转(可能是因为7点钟的经济数据)。市场在经济数据公布前表现出强劲上升动能,并无见顶或买入高潮的迹象,因此在这轮上涨的最后一根K线下方做空是不明智的。这是一轮始于开盘上升趋势的首次回撤,属于买入形态。不过,K线2急速下跌的力度有些超乎寻常,不太符合上升趋势交易日的特征。
K线3低点(K线2底部)与K线1低点有可能构成一个双底。在跳空高开的情况下,市场经常会测试开盘第一根K线的低点,然后展开一轮上升趋势。由于开盘区间高度超过近期日均波幅的30%,不算一个太好的突破模式建仓形态。向上突破之后走出强劲、持续趋势的可能性较低。即便市场最终形成上升趋势交易日,也可能是较弱的类型,比如趋势性交易区间交易日。K线3后面的双内包形态(i)是不错的做多信号,但由于市场不太可能走出强劲上升趋势,多头应该在实现2~4个点浮盈之后至少先锁定一半利润。而且,K线3急速下跌也可能在回撤之后跟随个下跌通道。在这里,K线4的抬升高点为回撤过程。K线4前一根K线和往前第三根K线都属于买入高潮K线。连续的买入高潮往往会造成至少两段式调整,持续大约10根K线。由于当天并非明确的上升趋势交易日,而且K线3曾发生强劲抛盘,这根反转K线是一个可接受的低2做空形态。
截至K线5的回撤跌破了上升趋势线,K线6高点下降为持续到收盘的下跌趋势埋下了伏笔。K线6是一波两根K线急速下跌的第一根K线,提醒交易者接下来可能进入一个下跌通道。K线5前一根K线以及K线3大阴线都属于急速下跌。在下跌通道运行过程中,还有其他一些急速下跌K线。另外,在K线8前一根K线之后,市场一直无法收盘站上均线。这些信号都说明空头力量较为强大。
在大部分强劲趋势通道中,摆动交易比刮头皮更容易获利,因为频繁的回撤往往会扫掉哪怕是顺势刮头皮头寸的止损(比如K线8和K线10的卖点),造成亏损。最好的方法是跟踪止损,随着市场下跌将止损移动到上一个摆动高点上方。
K线9急速下跌走势突破了上方交易区间,然后以一轮完美的等距下跌运行到收盘。K线9构成一个突破缺口(上方区间底部与K线10突破回踩之间的缺口)。缺口的中线也刚好是从K线4到收盘前最低点下跌行情的中间位置。
在日线上,当天的行情可能是一根实体很短、带长上影线的十字星K线。如果它出现在日线图上可能发生向下反转的区域,可以是一根很好的做空信号K线。
请注意,市场在K线5和K线9之间不断形成高点下降和低点下降,暗示市场可能正处于一轮下跌趋势之中。
详见：
《高级趋势技术分析 价格行为交易系统之趋势分析》
第四篇 常见趋势形态
第24章 反转交易日
第1个案例（图 24.1）
第363-365页
