始于开盘的趋势是最强劲的趋势交易日类型,而小幅回撤交易日又是最强劲的始于开盘趋势类型。始于开盘的趋势每周出现1~2天,但小幅回撤交易日(见图23.2)每个月仅出现1~2次。Emini近期日均波幅大约为12点,截至K线9当天最大回撤仅为9个最小报价单位。截至K线11的回撤仅为11单位。聪明多头看到了这种情况,于是在最近高点下方6~10个单位处挂限价买单。他们的初始止损可能是2~3个点。在截至K线17的回调中,市场试图制造一波较大调整,但最终都无法将市场推低14个单位以上。多头将K线14前面的拉升视为买入高潮,不少多头在这里获利了结。当市场突然拉升,而且急速拉升发生在市场可能发生回调的位置,此时往往是获利了结的良机,可以卖在一个非常好的位置,而这样的机会稍纵即逝。其他交易老手会在K线14收盘及其前一根K线或后一根K线收盘卖空。K线14及其后一根K线均收出上影线,属于卖压信号。空头预计市场将进入持续大约10根K线的两段式回调,而且几乎肯定会测试均线,因为市场已经在K线9和K线11两次测试均线。在小幅回撤趋势交易日,市场往往会在上午11点(PST时间)之后某个时间出现幅度约为当天前面最大回撤幅度两倍的回调。
K线9上方是一个20根均线缺口K线做多机会,多头在K线8、9、11、13、17和19测试均线时买入。全天都没有出现强劲的卖出信号,但激进空头可能会在K线14后面那根内包K线下方入场做刮头皮空头交易。不过在这种强劲多头趋势交易日中,大部分交易者都会寻求在回调中买入,而非在新高位置做空。
市场从K线2开始出现一轮强劲的急速拉升,然后在交易日剩余时间里走出上升通道。交易者在K线2或后面那根强多头趋势K线感到市场"始终入场"的方向已转为多头。整个通道大部分都属于一个略微上倾的窄幅交易区间,价格涨幅很小。这种情况在小幅回撤交易日十分普遍。当天最高点仅高于上午8点25分(PST时间)K线5的高点4个点。
与所有强劲趋势一样,例中大部分买入信号K线看起来都很糟糕。这使得多头不敢买入,不断踏空行情,最后不得不追高买进。同时,这也使得空头迟迟不愿回补,直希望出现更好的退出价位,结果造成亏损不断扩大。市场还出现许多空头趋势K线和急速下跌走势。这种抛压诱使新手不断寻找反转形态,一再错过买入信号。相反,老练的、非情绪化的交易者明白,在小幅回撤趋势交易日,糟糕的买入信号K线和空头趋势K线恰恰说明上升趋势非常强劲。所以尽管形态很弱,他们依然会买入。他们将会在K线2突破那根十字星高1信号K线时买入。在K线4向上反转为外包K线时买入(K线4还与7根K线前的多头反转K线构成双底)。他们还在K线8以及后面那根阳线上方的高2买点买入(K线8与后一根K线构成双K线反转)。
K线9是上升趋势交易日中的一个三角形态(K线6和K线8是头两波向下推动),因此属于牛旗买入形态。交易者在收于均线下方的阴线K线11上方买入,因为它是对K线8和K线9双底的1个单位的假突破,同时也是对截至K线10的三角形突破走势的回撤。此时市场处于交易区间,大部分多头都不会在市场向下突破时退出。他们知道大部分突破尝试都会失败,而上升趋势中大部分交易区间都是牛旗,最终会向上突破。大部分多头要么在K线10后面那根阴线中退出,要么将止损设在最近急速拉升K线的下方。比如说,他们可能将止损设在K线4下方1单位,或者在3根K线后的那根外包阳线下方。
通常情况下,当市场出现微型下跌通道(比如从K线10到K线11的走势),最好是等突破之后在回踩时买入,但在强劲趋势中,交易者有一种迫切感,聪明交易者不愿等待那个完美的买点,因为他们不想错过行情。他们还会在K线13后面那根阴线上方买入,尽管阴线属于较弱的做多信号K线。这是一个高2买入形态(K线12后面那根阳线是高1),是对突破从K线10开始的微型下降通道回踩的二次入场点(那个高1是首次入场点)。聪明交易者还会在K线17拉升为外包阳线时再次买入,尽管它前面是一根小十字星和一根长阴线。均线继续成为所有回调走势的支撑。他们在K线17十字星阳线上方买入,以及后面那根阳线上方买入。他们还在K线19后面那根阴线上方买入,因为这也是均线附近的一个小型高2买点。它是一根阴线,第一波下跌由K线18后面那两根阴线所构成。其他交易者将会在K线19上方买入,因为它是强劲上升趋势中回踩均线的一根阳线。
交易日大部分时间,市场一直试图向下反转,扫掉多头的止损,诱使交易新手做空,但最终顽强地一路走高,形成高点拾升和低点拾升,开在当天最低点附近、收在最高点附近。在本例中,所有买入形态看起来都属于低概率机会,让经验不足的交易者踏空行情。然而老练的交易者知道市场在发生什么,他们将所有急速下挫都视为买入机会。他们知道,做多形态糟糕恰恰说明趋势强劲,因此成功率远远高于其表象。
详见：
《高级趋势技术分析 价格行为交易系统之趋势分析》
第四篇 常见趋势形态
第23章 始于开盘的趋势与小幅回撤趋势
第2个案例（图 23.2）
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